硅料价格下跌成为近期市场热议话题，硅料价格下跌有利于拉动下游光伏装机需求增长，从而带动光伏产业链相关材料需求的增长。
　　
　　作为硅片生产中的重要耗材，光伏级石英坩埚被机构普遍看好，，在光伏装机持续放量背景下，石英坩埚及原材料高纯石英砂将成为2023年产业链确定性紧缺环节，保障供应链稳定将成2023年企业竞争关键。
　　
　　1、光伏装机加速放量
　　
　　近日，光伏上游硅料价格出现松动。据PV InfoLink统计, 多晶硅致密料11月30日成交均价降到295元/千克，较上周下跌2.3%，这是8月中旬以来多晶硅致密料成交均价首次跌破300元/千克。
　　
　　随着硅料产能释放，产业链价格预计逐步回落，2023年全球光伏新增装机有望保持快速增长，或达350GW。
　　
　　随着光伏需求快速提升，隆基绿能、TCL中环、晶科能源、晶澳科技等龙头硅片企业均进行了硅片产能扩建。截至2022年8月，今年以来已规划建设单晶硅片项目产能超过369.5GW，推动硅片生产辅材石英坩埚需求维持高景气。
　　
　　光伏电池厂商对N型TOPCon电池的青睐，也有利于拉动石英坩埚需求增长。N型电池需要在N型硅片上制备。为满足对纯度的更高要求，N型硅片的制备对于石英坩埚的更换频率要求更高。以182mm硅片为例，制备N型硅片的石英坩埚比制备P型硅片的石英坩埚，使用寿命会减少70小时-100小时。
　　
　　2、石英坩埚扩产受限
　　
　　今年前三季度，市面上各种规格的石英坩埚平均价格同比上涨约50%。目前，石英坩埚的供给扩大受到上游原材料高纯石英砂的限制。高纯石英砂整体供应量远不及全球光伏行业的发展速度。
　　
　　由于高提纯技术壁垒和矿石来源的稀缺性，美国尤尼明、挪威TQC公司和石英股份是少数具备规模化量产高纯石英砂的能力的公司。此外，高纯石英砂的扩产周期较长，新增1万吨石英砂产能大约需要1.5年-2年的建设周期，短期内石英砂产能难以大幅提升。
　　
　　资料显示，石英坩埚具有双层结构，内层与硅溶液直接接触，其品质影响最终的硅片产量和质量，对原材料纯度要求较高，一般采用进口石英砂；外层主要用于散热，一般采用国产石英砂。
　　
　　目前，国产石英砂难以满足内层砂质量要求。国产石英砂在气液包裹体的数量方面尚不敌进口石英砂。进口石英砂能达到每平方米少于5个气液包裹体的水平，而国产石英砂则在15个左右。
　　
　　高纯石英砂紧缺会导致硅片企业逐步降低内层砂的使用比例，拉晶效率、硅片品质也会有所降低，同时坩埚的使用寿命有所下降将导致非硅成本上涨。
　　
　　3、保供将成企业竞争关键
　　
　　随着高纯石英砂供需缺口持续扩大，石英坩埚企业保障供应链稳定将成为2023年竞争关键。
　　
　　高纯石英砂供需缺口从2022年四季度到2023年基本上是逐季放大的，即高纯石英砂供需基本会一直维持偏紧的状态，价格维持上涨的态势。2023年高纯石英砂确定性紧缺，龙头战略锁定海外石英砂供应无忧；二线企业存在石英坩埚供应短缺的风险，稼动率或受限。
　　
　　值得注意的是，高纯石英砂不仅仅用于光伏行业，还用于半导体、光纤、通信、照明等行业。2012年-2019年半导体行业占全球高纯石英砂下游市场消费结构比重的60%左右。随着时间推移，假设来自光伏行业的需求不断扩大，高纯石英砂下游市场消费结构或迎来重新分配。
　　
　　资料来源：中国证券报